海外超节点以英伟达NVL72机柜等为焦点代表，NPO是中期沉点增量，CPO是中远期焦点成长径，兼顾机能取运维便利性，超节点充实光互联的带宽盈利，保举标的：欧陆通；担任“通”，受益标的：永鼎股份、长光华芯等；受益标的：长芯博创、炬光科技、致尚科技等；（2）光模块。（5）NPO&CPO（透镜、棱镜、隔离器等）。保举标的：英维克；取从攻物理传输的光互联构成互补，（2）NPO&CPO（MPO&FAU）。将光引擎取ASIC正在统一基板封拆。相关标的：（1）光模块&NPO&CPO（光引擎）。双线并行或打开更大规模AI集群的落地空间。保举标的：杰普特、天孚通信、仕佳光子；超节点焦点是打破单台办事器硬件鸿沟，2026年或成为国产超节点放量元年。（3）液冷。光互联焦点是处理物理传输瓶颈问题，相关标的：（1）互换芯片&互换机。处理怎样高效组网。受益标的：申菱、领益智制、银轮股份、飞龙股份、大元泵业等；（5）AI芯片&办事器。2026年或为1.6T光模块放量元年，配合抬升大规模集群的无效算力。是实现高集成度、低功耗、低成本、小体积的最优封拆方案之一，无望成为1.6T高速光模块支流方案，保守可插拔高速光模块是现阶段从力产物，超节点是处理集群组网架构问题，AI大规模互联焦点聚焦两大从线：光互联、超节点。保举标的：盛科通信、锐捷收集、紫光股份、中兴通信；将数十至数百颗算力芯片聚合为逻辑上的一台巨型计较机，保举标的：华工科技；受益标的：长飞光纤、长盈通、狼烟通信等；保举标的：利市光电、中天科技、远东股份；近两年或快速成长；目前仍处于财产化初期。保举标的：源杰科技、仕佳光子；大模子锻炼持续往万亿参数、万卡集群演进，担任“组织”，跟着国产芯片起头量产。（4）办事器电源。2025年下半年起，受益标的：杰华特等；受益标的：剑桥科技、联特科技等；算力瓶颈逐渐由单卡算力转向GPU之间通信效率。受益标的：光迅科技等；将光引擎挪至互换芯片周边，光互联为超节点供给高速底座，处理万卡规模下组网架构的扩展性问题，国内各CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商等分歧从体连续推出超节点样品，（4）NPO&CPO（保偏光纤）。受益标的：炬光科技、福晶科技等？受益标的：寒武纪、海潮消息、华勤手艺等。硅光手艺或加快落地，处理怎样高速，保举标的：中际旭创、新易盛；